要点
2025年第三季度，可穿戴腕带设备市场小幅增长3%，出货量达到5460万台。尽管出货量增速有限，但市场价值却同比大涨12%，达到123亿美元，反映出消费者正加速转向更高端的可穿戴设备。
平均售价（ASP）同比上涨9%，达到225美元，主要受到市场头部厂商的推动。前五大厂商——小米、苹果、华为、三星和佳明——合计占据了市场总价值的84%及出货量的63%。这种价值主导地位，加上其雄厚的资金和研发资源，使得中小厂商在价格竞争和用户获取方面面临越来越大的压力。
双轨策略推动各价格段增长
头部厂商正通过针对特定价格段的双轨策略实现成功。在入门级市场中，基础手环同比反弹12%，主要由小米、华为和三星推动，它们利用现有产品组合提升出货量份额。功能更强的基础手环则推动了50–99美元价位段同比增长56%，而50美元以下价位段则下降2%。
同时，智能手表厂商瞄准中端市场，200–300美元价格段同比增长21%，而300–500美元价位段则下降8%。厂商通过将现有旗舰功能下放至中端价位段来提升竞争力，例如新款 Apple Watch SE 3 即配备旗舰级健康功能和蜂窝网络支持。
高端市场借助AI与5G推动收入增长
许多厂商还将可穿戴腕带手环纳入更广泛的高端化策略中。它们不再以价格取胜，而是注重更先进的差异化能力，包括增强计算能力、应用支持以及蜂窝与卫星连接等功能。
新机型推动高端市场显著增长，其中500–700美元和700美元以上价位段分别同比增长29%和34%。厂商正通过开拓新领域来推动高端化。生成式 AI 已从新奇走向实用，厂商逐渐将 AI 教练集成到设备中。自主智能化的潜力正在显现，例如，新的 Galaxy Watch 支持 Gemini 语音指令并强化健康整合功能。
随着最新款Apple Watch Series 11的发表，智能手表终于迈入5G时代，Apple和Garmin也都在各自的旗舰户外手表中加入了紧急卫星通讯功能。尽管2025年第三季度智能手表出货量仅增长1%，但出货价值强劲增长8%，显示该品类正在向高端化转型。
Omdia分析师Jack Leathem表示：“智能手表厂商需要强化原生软件和服务，同时与第三方应用及服务提供商紧密合作，将新功能嵌入设备，提升用户体验并实现更顺畅的连接。展望未来，智能手表的核心在于沉浸式云生成式AI健康与健身教练，充分发挥设备计算能力。此外，整合智能戒指、搭载健康传感器的TWS等非腕带设备，是构建完整健康与健身生态系统、解锁新交叉销售机会的关键。这些基本要素对于打造一个让智能手表在价值上完全优于基础设备的未来至关重要 。”
文章来源：Omdia
